- 12/21/2020 12:43pm EDT
- Por Faizan Farooque
Uno pensaría que las existencias de licores lo están pasando mal. Con el cierre de bares y una recesión económica generalizada, se esperaba que las ventas de alcohol se vieran afectadas. Sin embargo, muchos estadounidenses todavía encontraron formas de tomar una copa o dos con amigos a pesar de las novedosas restricciones del coronavirus.
Las aplicaciones telefónicas que conectan a los consumidores con las tiendas de licores locales para la entrega a domicilio experimentaron un dramático aumento en la actividad después de que la novedosa pandemia de coronavirus azotara con toda su fuerza en marzo. Según los datos de mercado recopilados por Nielsen, las ventas de alcohol fuera de bares y restaurantes aumentaron aproximadamente un 24% durante la pandemia.
Por lo tanto, las existencias de licores son un lugar seguro para estacionar su capital. Es una de las industrias más resistentes a la recesión. Es por eso que celebridades desde Dwayne «The Rock» Johnson hasta el cantante pop Nick Jonas quieren una parte de la acción. El primero, en particular, fue noticia recientemente cuando su marca de tequila Teremana hizo un debut récord. Se informa que el tequila Teremana de Johnson está en camino de vender 300,000 cajas de 9 litros para marzo de 2021.
Pero bueno, soy tan fanático del Rock como cualquier otro; preferiría que estacionaras tu capital en empresas con más historia y fundamentos sólidos. Además, tener dividendos saludables y rendimientos fuertes no hace daño.
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Así que, sin más preámbulos, echemos un vistazo a tres existencias de licor que son un corte por encima del resto.
- Diageo (NYSE: DEO)
- Constellation Brands (NYSE:STZ)
- Anheuser Busch (NYSE: BUD)
Existencias de licores: Diageo (DEO)
Diageo es el mayor productor internacional de bebidas espirituosas del mundo con una cartera diversa de marcas locales y globales conocidas. Opera en más de 180 países y produce en más de 140 sitios en todo el mundo. Las marcas de bebidas incluyen Johnnie Walker, Buchanan’s, Cardhu, Justerini & Brooks, Bell’s, Guinness, Tusker, Harp Lager y Kilkenny.
Ya sea antes o después del virus, rara vez encontrará una marca tan fuerte como Diageo. Y tal vez encuentre el retorno de un mes del 4.8% un poco decepcionante. Pero preferiría que analizara el rendimiento de cinco años del 63,6% para hacer una buena evaluación.
Este año debe considerarse una anomalía. A pesar de que las ventas cayeron un 8,7% en el año fiscal 2020, los ingresos están creciendo a un CAGR del 4,4% en un período de cinco años. Además, se espera que las ventas regresen en el año fiscal 2021, con ingresos de $16.15 mil millones esperados, lo que representa un crecimiento interanual del 5.14%.
Además, el mercado norteamericano muestra signos de crecimiento, a pesar de la caída general de las ventas de este año. Esto es importante, ya que el mercado representa el 39,5% del pastel total. La compañía también es consciente de invertir en mercados emergentes, que en conjunto son la mayor fuente de ingresos.
Antes de terminar, me gustaría señalar que DEO tiene un rendimiento de dividendos del 2.8% y se cotiza con un descuento del 7.78% a su máximo de 52 semanas de $171.29 por acción.
Constellation Brands (STZ)
Constellation es la mayor empresa importadora de cerveza estadounidense, medida por ventas, y tiene la tercera mayor cuota de mercado entre los principales proveedores de cerveza. La cartera de cervezas de Constellation incluye marcas importadas como Corona, Modelo Especial, Negra Modelo, Pacífico y el productor de cerveza artesanal estadounidense Funky Buddha. Las marcas de licores incluyen Vodka Svedka, Tequila Casa Noble, Whisky High West y whisky Nelson Green Brier Tennessee.
Muchas personas realmente se preguntaron si tener una marca llamada Corona impactará negativamente en las ventas. Sin embargo, todo parece estar bajo control. Aunque las ventas cayeron un 3,6% en el segundo trimestre fiscal, fue mejor secuencialmente de una caída interanual del 6% en el segundo trimestre fiscal.
Constellation reportó ganancias ajustadas por acción de 2 2,76 por acción frente a una estimación consensuada de 2 2,51 por acción, una sorpresa positiva del 10%. La compañía se está acostumbrando a superar las estimaciones de ganancias consensuadas de los analistas de Wall Street. En los últimos 12 trimestres, Constellation produjo 11 sorpresas de ganancias positivas. Por lo tanto, no es sorprendente que el rendimiento anual de las acciones se sitúe en el 13,8%.
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El rendimiento anual del dividendo es del 1,4%, con un dividendo final de 12 meses de 3 3 por acción. En un momento en que la mayoría de las empresas del mundo han suspendido las distribuciones, me parece alentador. Claro, las acciones se cotizan al 98,9% de su máximo de 52 semanas. Pero Constellation Brands es una de esas raras compañías que te dan mucho por tu dinero. Gran rendimiento de dividendos, sólido rendimiento operativo y excelente perfil de marca. Pagar un poco más por todo esto no parece irrazonable.
Anheuser-Busch (BUD)
Con una capitalización de mercado de 139,2 mil millones de dólares, Anheuser-Busch puede afirmar ser una de las empresas más grandes del mundo. Aunque las ventas de sus marcas emblemáticas de cerveza Bud Light y Budweiser todavía no han vuelto a los números pre-pandémicos, la línea superior aumentó un 4% año tras año durante el tercer trimestre, mientras que las ventas totales aumentaron un 1,9%.
Las acciones de BUD se recuperaron de 3 35 a más de 7 70 por estallido. Después de alcanzar mínimos históricos en marzo, el stock de cogollos parece bastante valorado en esta etapa, pero aún tiene mucho espacio para crecer. Tiene 52 semanas de $83.54 por acción y se cotiza a 3 veces el precio de venta. Creo que la valoración es razonable, teniendo en cuenta el gran número de marcas icónicas en su haber.
La propagación global del coronavirus llevó al bloqueo en varias ciudades de todo el mundo. Los resultados del segundo trimestre de BUD, donde sus ingresos disminuyeron un 18% año tras año, subrayaron cómo la Covid-19 podría tener un efecto matizado en las ventas. Por un lado, la gente está bebiendo más debido a los pedidos de quedarse en casa. Sin embargo, Bud Light y Budweiser son marcas que generalmente disfrutas en compañía de otros.
El cierre de restaurantes y bares, además de la suspensión de eventos deportivos, conciertos y casi cualquier otra forma de entretenimiento público, llevó a una fuerte caída en las ventas de cerveza. Pero con el lanzamiento de la vacuna contra la Covid-19, creo que la compañía superará fácilmente las estimaciones de crecimiento de ventas del 7,6% el próximo año.
En la fecha de publicación, Faizan Farooque no tenía (ni directa ni indirectamente) ninguna posición en los valores mencionados en este artículo.
Faizan Farooque es uno de los autores InvestorPlace.com y muchos otros lugares financieros. Tiene varios años de experiencia analizando el mercado de valores y fue periodista de datos en S&P Global Market Intelligence.
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